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Option valuation by a self-exciting threshold binomial model

机译:通过自激阈值二项式模型进行期权估值

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摘要

This paper introduces a discrete-time self-exciting threshold binomial model to price derivative securities. The key idea is to incorporate the regime switching effect in a discrete-time binomial model for an asset’s prices via the “self-exciting” threshold principle. The proposed model provides a simple structure for pricing options in a changing economic environment. Numerical examples for the proposed threshold binomial model as well as their trinomial extension are given.
机译:本文介绍了一种离散时间自激励阈值二项式模型对衍生证券进行定价。关键思想是通过“自激励”阈值原理将制度转换效应纳入资产价格的离散二项式模型中。所提出的模型为变化的经济环境中的定价选项提供了一种简单的结构。给出了提出的阈值二项式模型及其三项式扩展的数值示例。

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